Типы ордеров и их риски:
Рыночный ордер (Market Order) говорит брокеру: «исполни прямо сейчас, скорость первична, цена вторична». Это самый быстрый способ войти или выйти, но именно на нём чаще всего происходит проскальзывание.
• Лимитный ордер (Limit Order) фиксирует цену заранее: покупка активируется, если цена опустится до нужного уровня, продажа — если поднимется. Цена под контролем, но нет гарантии исполнения: рынок может просто не дойти до вашего уровня.
• Стоп-ордер и Стоп-лимитный ордер срабатывают при достижении уровня. Первый затем исполняется как рыночный (с риском проскальзывания), второй — как лимитный (с риском неисполнения).
Где здесь спрятаны ваши издержки?
Какой бы ордер вы ни выбрали, у инструмента всегда есть две цены одновременно: Bid (цена покупки) и Ask (цена продажи).
Разница между ними — спред. Это встроенная издержка рынка: вы всегда покупаете чуть дороже и продаёте чуть дешевле «справедливой» цены.
Как оценивать ликвидность перед входом:
Чем выше ликвидность инструмента, тем уже спред. На практике её оценивают по 4 параметрам:
Объём торгов за период.
Глубина рынка (Market Depth / стакан).
Величина спреда Bid-Ask.
Фактическое проскальзывание по реальным сделкам.
Именно эти цифры стоит держать в голове перед входом нестандартным объемом на тонком инструменте. Ощущение «рынок сегодня вроде спокойный» их не заменит.
Следить за потоком данных и реакцией ликвидности в реальном времени можно в приложении:
